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利潤普漲 業(yè)績可觀——部分航運(yùn)企業(yè)2019年度業(yè)績年報(bào)分析

發(fā)布時(shí)間:2020-04-16 09:15:35 中國交通新聞網(wǎng)

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日前,各大航運(yùn)公司陸續(xù)發(fā)布2019年度經(jīng)營業(yè)績年報(bào)。

在過去的一年里,受國際經(jīng)貿(mào)復(fù)蘇乏力、中美貿(mào)易摩擦、地緣政治、國際海事組織(IMO)限硫新規(guī)等多種因素影響,航運(yùn)市場不確定性風(fēng)險(xiǎn)增加。全球經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易形勢面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn),經(jīng)濟(jì)增速創(chuàng)下金融危機(jī)以來的新低,集裝箱海運(yùn)需求增速同比放緩。

風(fēng)云變幻的環(huán)境下,各航企年度業(yè)績雖然整體表現(xiàn)有所進(jìn)步,但看起來離“優(yōu)等生”仍有一段路要走。

本網(wǎng)匯總、梳理9家主要航運(yùn)企業(yè)年報(bào)數(shù)據(jù),嘗試感知航運(yùn)市場發(fā)展脈動(dòng)及未來走勢,敬請關(guān)注。

普遍贏利成為主流

2019年,航企的業(yè)績表現(xiàn)不一,普遍贏利成為主流,多數(shù)企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入與凈利潤的雙增長,但也有部分企業(yè)出現(xiàn)虧損。

2019年,中遠(yuǎn)海運(yùn)控股股份有限公司(簡稱中遠(yuǎn)??兀┥钊胪七M(jìn)全球化、品質(zhì)化、數(shù)字化和端到端業(yè)務(wù)等各項(xiàng)工作,持續(xù)提質(zhì)增效,深度釋放協(xié)同效應(yīng),經(jīng)營業(yè)績同比大幅提升,實(shí)現(xiàn)67.6億元人民幣的凈利潤,同比增長449.9%;全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1510.6億元人民幣,同比增長25%。

面對復(fù)雜的外部環(huán)境和大幅波動(dòng)的國際油運(yùn)市場,中遠(yuǎn)海運(yùn)能源運(yùn)輸股份有限公司(簡稱中遠(yuǎn)海能)積極開拓國際市場,優(yōu)化航線布局,提升高收益超大型油船航線比例,開拓增量市場,深化與民營煉廠的合作,并保持LNG運(yùn)力規(guī)模穩(wěn)步增長,取得了來之不易的經(jīng)營業(yè)績:2019年實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入137.45億元人民幣,同比增加13.4%,實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤人民幣4.32億元,同比增加310.5%。

表現(xiàn)不俗的還有赫伯羅特。受益于積極的收入管理與貨運(yùn)量的增加,該公司2019年集團(tuán)凈收益顯著提高,達(dá)到3.73億歐元,同時(shí)息稅前利潤(EBIT)攀升至8.11億歐元,較2018年4.43億歐元,增長了83.1%,創(chuàng)4年來新高。

超大型油船(VLCC)和大型礦砂船(VLOC)船隊(duì)規(guī)模位居全球第一,滾裝船隊(duì)規(guī)模位居國內(nèi)第一的招商局能源運(yùn)輸股份有限公司(簡稱招商輪船)是我國最大的能源運(yùn)輸船隊(duì)。報(bào)告期內(nèi),該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入145.56億元人民幣,同比增長33.2%;實(shí)現(xiàn)凈利潤16.13億元人民幣,較2018年凈利潤11.67億元人民幣,盈利能力大幅提升。

航運(yùn)業(yè)巨頭馬士基2019年通過提高準(zhǔn)班率、提升客戶體驗(yàn)以及引入在線服務(wù)和產(chǎn)品(例如推廣鎖定運(yùn)價(jià)、保證艙位的在線訂艙產(chǎn)品Maersk SPOT)提高了海運(yùn)業(yè)務(wù)的業(yè)績表現(xiàn),并創(chuàng)造更好的客戶體驗(yàn)。財(cái)報(bào)顯示,馬士基全年投資現(xiàn)金回報(bào)率上升至9.3%,營業(yè)收入389億美元,略低于2018年,凈利潤為57.12億美元,同比上升14.3%。

太平洋航運(yùn)集團(tuán)有限公司(簡稱太平洋航運(yùn))2019年?duì)I業(yè)額為15.86億美元,略低于2018年,凈利潤為2050萬美元,同比降低71.6%。2019年,該公司接收8艘二手貨船,其中包括6艘超靈便型散貨船及2艘小靈便型散貨船。同時(shí),出售2艘小靈便型散貨船。此外,2020年太平洋航運(yùn)預(yù)計(jì)于4月底接收2艘超靈便型散貨船及1艘小靈便型散貨船,并出售1艘小靈便型散貨船,屆時(shí)太平洋航運(yùn)自有船隊(duì)船舶數(shù)量將增至117艘。

2019年全年,達(dá)飛集團(tuán)全年?duì)I收增長29%至302.5億美元,凈利潤為-2.29億美元。其中,IFRS 16準(zhǔn)則的實(shí)施對凈利潤產(chǎn)生了3.29億美元的負(fù)面影響,基華物流貢獻(xiàn)凈損失1.4億美元。經(jīng)營性現(xiàn)金流超過10億美元,保持平穩(wěn)。海運(yùn)板塊(不考慮IFRS 16準(zhǔn)則的影響)總收入233億美元,同比下降0.8%,凈利潤大漲至2.4億美元。貨運(yùn)量增長4.1%至2160萬標(biāo)箱,主要貢獻(xiàn)來自于短途海運(yùn)運(yùn)輸。

以星輪船2019年實(shí)現(xiàn)總收入33億美元,為5年來的最高水平,同比增長1.6%;調(diào)整后息稅折舊攤銷前利潤為3.86億美元,上一財(cái)年為1.51億美元;調(diào)整后凈利潤為-320萬美元,上一財(cái)年為-4460萬美元。箱量下跌3.2%至282.1萬標(biāo)箱,單箱平均運(yùn)價(jià)增長3.7%至1009美元。

在2019年艙位數(shù)未增加的情況下,陽明海運(yùn)股份有限公司(簡稱陽明海運(yùn))運(yùn)營量和營收均有所增長,每單位營業(yè)成本較2018年也有所改善。但受限于整體成本結(jié)構(gòu)中運(yùn)營船舶與集裝箱租賃比例較高,陽明海運(yùn)2019年稅后凈虧損新臺(tái)幣43.1億元,虧損大幅降低;實(shí)現(xiàn)營收新臺(tái)幣1492億元,同比增長5.2%。在運(yùn)營策略和船舶市場價(jià)格考量下,2019年第三季度陽明海運(yùn)選擇不回購原有售后回租船舶,也影響了全年損益約新臺(tái)幣13.88億元。在既存成本結(jié)構(gòu)的不利因素下,陽明海運(yùn)通過各項(xiàng)運(yùn)營政策優(yōu)化,營業(yè)績效大幅改善,如果排除上述影響損益因素,較2018年減虧幅度達(dá)69.64%。

數(shù)字航運(yùn)與協(xié)同效應(yīng)是關(guān)鍵

推動(dòng)數(shù)字航運(yùn)建設(shè)和協(xié)同效應(yīng),是2019年航運(yùn)業(yè)發(fā)展關(guān)鍵詞。通過數(shù)字化聯(lián)盟,提升運(yùn)營效率,改善服務(wù)質(zhì)量;通過收購、整合相關(guān)運(yùn)營業(yè)務(wù),產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng),促進(jìn)了貨量增長、業(yè)績進(jìn)步。

積極推動(dòng)數(shù)字航運(yùn)建設(shè),是很多航運(yùn)企業(yè)在2019年發(fā)展過程中的重要舉措。

2019年4月,由馬士基、地中海航運(yùn)、赫伯羅特和ONE發(fā)起成立的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化組織——數(shù)字化集裝箱航運(yùn)聯(lián)盟(DCSA)成立。DCSA以航運(yùn)企業(yè)為主,計(jì)劃每年發(fā)布5—7次行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),旨在為集裝箱航運(yùn)業(yè)的數(shù)字化、信息技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化和互通性鋪平道路。2019年7月,中遠(yuǎn)??仄煜仑浻嵧ǎ–argoSmart)與多家港航運(yùn)營商簽署全球航運(yùn)商業(yè)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)協(xié)議,各方承諾將共同成立一個(gè)致力于航運(yùn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的非營利性聯(lián)合經(jīng)營體——全球航運(yùn)商業(yè)網(wǎng)絡(luò)(GSBN),合作方包括達(dá)飛輪船、中遠(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)、中遠(yuǎn)海運(yùn)港口、赫伯羅特、和記港口集團(tuán)、東方海外貨柜、青島港集團(tuán)、PSA國際港務(wù)集團(tuán)及上海國際港務(wù)集團(tuán),以推動(dòng)行業(yè)數(shù)字化標(biāo)準(zhǔn)的制定和信息共享,提升行業(yè)運(yùn)營效率和客戶服務(wù)質(zhì)量。

這表明,兩大組織將在航運(yùn)數(shù)字化賽道上,正式展開新一輪競爭。

作為參研了工信部“智能船舶1.0專項(xiàng)”的唯一船東, 2019年招商輪船的4艘智能示范船“明遠(yuǎn)”輪、“明卓”輪、“凱征”輪和“新海遼”輪全面進(jìn)入營運(yùn)驗(yàn)證階段。通過“智能經(jīng)營、智能管理、智能航安、船岸一體智能化運(yùn)營”,招商輪船全面啟動(dòng)了“智慧航運(yùn)、數(shù)字輪船”的轉(zhuǎn)型升級(jí);同時(shí),參與中國船級(jí)社區(qū)塊鏈工作組和GATEWAY區(qū)塊鏈聯(lián)盟,積極布局籌劃建設(shè)鏈接產(chǎn)業(yè)上下游、覆蓋全流程業(yè)務(wù)場景的聯(lián)盟鏈生態(tài)圈;此外,開發(fā)上線“通航易”客服App,提升客戶服務(wù)開放性、便利性和及時(shí)性。

2019年,全球經(jīng)濟(jì)低速增長,貿(mào)易摩擦不斷升級(jí),導(dǎo)致全年集裝箱航運(yùn)市場充滿不確定性。在此背景下,很多班輪公司依然取得耀眼成績,這要?dú)w功于協(xié)同效應(yīng)。

就集運(yùn)業(yè)務(wù)而言,2019年全球需求增長2.6%,僅為2018年增長的一半。全球供應(yīng)增長4%。然而,由于只有少量新船投放市場,加之閑置船舶數(shù)目增加,且部分正安裝改建脫硫裝置,年內(nèi)的實(shí)際供應(yīng)增長受限。在此謹(jǐn)慎樂觀的環(huán)境下,中遠(yuǎn)??仄煜碌臇|方海外(國際)有限公司與中遠(yuǎn)海運(yùn)集運(yùn)加強(qiáng)協(xié)同,實(shí)施雙品牌戰(zhàn)略,取得顯著成效,超額完成了年初制定的協(xié)同效應(yīng)目標(biāo)。特別是在航線網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃、集裝箱管理、采購及IT等領(lǐng)域,均實(shí)現(xiàn)了顯著的協(xié)同效應(yīng),成為取得優(yōu)異業(yè)績的關(guān)鍵因素之一。

2019年2月,馬士基收購了有近70年歷史的美國老牌報(bào)關(guān)行Vandegrift。該公司具備的專業(yè)知識(shí)和知名度有利于馬士基設(shè)立值得客戶信賴的咨詢機(jī)構(gòu),為客戶設(shè)計(jì)、制定個(gè)性化的海關(guān)經(jīng)紀(jì)方案及合規(guī)方案,幫助客戶識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、提供解決方案。

同時(shí),通過出售鉆井石油業(yè)務(wù)、收縮碼頭非核心業(yè)務(wù)、收購漢堡南美擴(kuò)大市場份額、實(shí)現(xiàn)丹馬士供應(yīng)鏈管理服務(wù)和馬士基海運(yùn)產(chǎn)品的整合,馬士基逐步向提供全方位、門到門、供應(yīng)鏈管理、增值服務(wù)的全球綜合航運(yùn)與物流公司轉(zhuǎn)型。雖然過去的一年貿(mào)易增長疲弱,業(yè)務(wù)發(fā)展受到持續(xù)的貿(mào)易緊張局勢和多個(gè)市場的地緣政治帶來的不確定因素影響,但馬士基的業(yè)績表現(xiàn)在2019年仍取得穩(wěn)步進(jìn)展。

據(jù)了解,馬士基從漢堡南美收購以及航運(yùn)和物流業(yè)務(wù)的整合獲得的協(xié)同效應(yīng)達(dá)到12億美元,高于預(yù)期目標(biāo)。

今年市場走勢不容樂觀

2020年航運(yùn)市場該何去何從?業(yè)界普遍認(rèn)為,今年航運(yùn)業(yè)將面臨更多的不確定性因素,應(yīng)對市場環(huán)境應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。

4月8日,世貿(mào)組織發(fā)布《全球貿(mào)易數(shù)據(jù)與展望》報(bào)告。報(bào)告顯示,由于新冠肺炎大流行,預(yù)計(jì)2020年全球商品貿(mào)易將下降13%—32%,2021年或?qū)?fù)蘇。

目前,國際疫情持續(xù)蔓延,世界經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)加劇,不穩(wěn)定、不確定因素顯著增多。與國際經(jīng)貿(mào)形勢息息相關(guān)的航運(yùn)業(yè),在2020年將面對更多不確定性。

未來幾個(gè)月中,很多航運(yùn)企業(yè)可能需要根據(jù)新冠肺炎疫情調(diào)整公司運(yùn)輸能力部署,以應(yīng)對較低的需求。

赫伯羅特首席執(zhí)行官羅爾夫·哈本·詹森此前表示,中國和其他亞洲國家的市場開始復(fù)蘇的速度可能比許多人所擔(dān)心的要快一些,但現(xiàn)在其他幾大洲也受到影響,其影響將是巨大的。在今后幾個(gè)月中,赫伯羅特將重點(diǎn)關(guān)注:員工的安全和健康;保持客戶的供應(yīng)鏈暢通無阻。如果此次疫情持續(xù)時(shí)間比預(yù)期的長,則采取預(yù)防性財(cái)務(wù)措施,以渡過難關(guān)。

今年,達(dá)飛集團(tuán)航運(yùn)業(yè)務(wù)將實(shí)施13億美元的成本削減計(jì)劃,使其整體發(fā)展受益。目前,達(dá)飛集團(tuán)正盡可能降低疫情對業(yè)務(wù)的影響。達(dá)飛集團(tuán)首席執(zhí)行官魯?shù)婪颉に_德表示:“新冠肺炎疫情影響全球貿(mào)易,我們也調(diào)整了航運(yùn)服務(wù)。得益于基華物流,我們能夠?yàn)榭蛻籼峁┨娲越鉀Q方案,避免供應(yīng)鏈中斷?!?/span>

2020年航運(yùn)企業(yè)的業(yè)績還面臨因IMO限硫新規(guī)執(zhí)行的影響,以及由于宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨弱和受到其他導(dǎo)致集裝箱運(yùn)價(jià)、燃油價(jià)格等外部因素的多種挑戰(zhàn)。

據(jù)第三方機(jī)構(gòu)預(yù)測,2020年全球干散貨運(yùn)輸市場需求預(yù)計(jì)增長1.8%,船隊(duì)規(guī)模增長3.4%,運(yùn)力增幅高于需求增速,運(yùn)價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)增大。受新冠肺炎疫情以及鐵礦石主要生產(chǎn)國惡劣天氣等突發(fā)因素影響,干散貨運(yùn)輸市場形勢不容樂觀。

據(jù)克拉克森預(yù)測,2020年全球油輪需求繼續(xù)增長,并超過運(yùn)力增長,運(yùn)力過剩程度較2019年略微好轉(zhuǎn),預(yù)計(jì)運(yùn)價(jià)將保持上升態(tài)勢,平均水平好于去年,但受新冠肺炎疫情打壓原油需求影響,運(yùn)價(jià)漲幅受限。

除了支撐油輪市場,原油價(jià)格大幅下跌使得船舶燃料成本下降,同時(shí)低硫油和高硫油之間價(jià)差縮小的速度正在加快(部分主要港口的高低硫燃油價(jià)差已經(jīng)縮小至約每噸100—150美金),環(huán)保型船舶以及安裝脫硫設(shè)備船舶相對普通船舶的收益差價(jià)也在縮小(其中好望角型散貨船中安裝脫硫設(shè)備的船較普通船舶的日收益“溢價(jià)”水平由每天10000美金減少至每天4000美金)。

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