投資物流地產(chǎn)?2017年請先了解這三個(gè)方向
發(fā)布時(shí)間:2017-03-23 09:25:33 CBRE世邦魏理仕

需求面
電商增速放緩,消費(fèi)品物流需求仍是主導(dǎo)
盡管電商行業(yè)的增長開始進(jìn)入平穩(wěn)期,網(wǎng)上零售額增長從2014年的49.7%降至2016年前三季度的26.1%,但電商行業(yè)仍將是2017年中國高標(biāo)倉庫市場的最大租戶。一些快速擴(kuò)張的電商由于物流能力不足而在外尋求物流外包服務(wù),推動三方物流公司成為物流業(yè)的另一大租戶。
作為電商的一個(gè)重要分支,跨境電商在“十三五”期間的復(fù)合增速預(yù)計(jì)將達(dá)到16.5%,推動其持續(xù)增長的根本動力在于民眾消費(fèi)升級趨勢下對高品質(zhì)商品日益增長的需求與當(dāng)前國內(nèi)商品供給間的不匹配。
2016年4月的跨境電商稅收和監(jiān)管新政給行業(yè)前景帶來了一些不確定性,但5月該政策一年過渡期的的出臺以及11月將過渡期進(jìn)一步延長至2017年底將使跨境電商在2017年維持較高增速,并帶動上海、深圳、大連、成都等跨境電商綜合試驗(yàn)區(qū)設(shè)立城市內(nèi)保稅倉庫需求的增長。
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連同電商在內(nèi),線下零售、快速消費(fèi)品和汽車等消費(fèi)品行業(yè)仍將是2017年倉儲需求的絕對主力。汽車行業(yè)最近的良好表現(xiàn)值得一提。受小排量汽車車輛購置稅減半按5%征收的刺激,2016年1-11月國內(nèi)汽車產(chǎn)銷量分別同比增長14.3%和14.1%,并創(chuàng)歷史新高。
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地方性的重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃,往往能給區(qū)域物流體系的發(fā)展帶來了新的增長點(diǎn)。
例如成都發(fā)出的中歐班列蓉歐快鐵運(yùn)量將由2016年的400列增至2017超過1,000列,三條國際干線的布局有助于增強(qiáng)西部地區(qū)與歐洲各國的對外貿(mào)易,帶動區(qū)域倉儲物流市場快速發(fā)展。
供應(yīng)面
一線城市土地瓶頸仍在,部分二線城市繼續(xù)放量
截止2016年末,CBRE所覆蓋的16個(gè)中國主要城市高標(biāo)倉庫總量為2229萬平方米,全年新增供應(yīng)305萬平方米,總體空置率較2015年底上漲1.5個(gè)百分點(diǎn)至16.9%。2016年高標(biāo)倉庫凈吸納量約260萬平方米,同比下滑24%。
2016年,北上廣深四個(gè)一線城市的一手物流用地供應(yīng)總計(jì)僅為32萬平方米,不及重慶的15%。在建設(shè)用地日益稀缺的背景下,一線城市物流用地供應(yīng)荒的情況無疑將在2017年延續(xù)。
另外,政府在一手用地的出讓中更多地瞄準(zhǔn)終端企業(yè);2016年物流開發(fā)商獲得的一手物流用地僅占一線城市土地供應(yīng)總量的22.3%。
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此外,一線城市的物流需求外溢正在帶動周邊三、四線城市的物流地產(chǎn)建設(shè)。
例如,上海兩小時(shí)經(jīng)濟(jì)圈內(nèi)的南通和嘉興是2016年各自省內(nèi)物流用地供應(yīng)最多的城市,目前在建中的高標(biāo)倉庫分別達(dá)到36萬和21萬平方米。
二線城市的土地供應(yīng)相對充裕,并向下傳導(dǎo)至高標(biāo)倉庫市場。我們可以看到,天津、成都、重慶、蘇州這四個(gè)前期土地供應(yīng)量較大的城市將占到2017年新增優(yōu)質(zhì)倉儲總面積的52%。
對二線城市新增高標(biāo)倉庫項(xiàng)目的區(qū)位分析顯示,大量的新增供應(yīng)將位于各城市的新興物流區(qū)域,而傳統(tǒng)物流板塊內(nèi)供應(yīng)有限,這是城市不斷外擴(kuò)、中心城區(qū)功能重新定位過程中的必然趨勢。
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2017年主要城市物流倉庫供應(yīng)
租金面
供需失衡導(dǎo)致各城市表現(xiàn)分化
2017年,一線城市普遍存在的供不應(yīng)求將推動其高標(biāo)倉庫租金繼續(xù)上漲,北上廣深四城的租金漲幅預(yù)計(jì)在2%-5.6%之間。
但需要注意的是一線城市的不同板塊之間會出現(xiàn)分化,在上海的外高橋,廣州的黃埔等個(gè)別短期空置率較高的區(qū)域,開發(fā)商針對優(yōu)質(zhì)租戶能夠給予一定的議價(jià)空間。
二線城市中,成都、武漢和重慶的倉庫租金將因?yàn)楣┻^于求而出現(xiàn)短期調(diào)整,在另外一些去化壓力較大的城市新項(xiàng)目的去化時(shí)間也將拉長,租戶市場的特征將逐步顯現(xiàn)??傮w而言,2017年大部分城市租金增速將放緩。
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新科技遇見未來
租戶對智能倉儲需求的日益增長將催化新技術(shù)在倉庫中的應(yīng)用,并引領(lǐng)未來倉庫硬件設(shè)備發(fā)展的方向。從更長遠(yuǎn)的角度看,倉庫行業(yè)的智能化將推動開發(fā)商向提供解決方案的綜合服務(wù)商的角色進(jìn)一步演變。
例如依托云計(jì)算、裝載分析、射頻識別等新技術(shù),廣泛使用智能分揀系統(tǒng)、機(jī)器人的智能立體倉庫,將對倉庫的層高、承重、卸貨平臺配置等提出更高的要求。
我們了解到一些零售業(yè)租戶對智能立體倉庫的層高和承重需求分別達(dá)到22米和7.5噸/平方米,遠(yuǎn)高于當(dāng)前市場上典型高標(biāo)倉9米層高和3噸/平方米的配置。
一些租戶對于LEED認(rèn)證倉庫的濃厚興趣將使冷庫節(jié)能技術(shù)和屋頂太陽能技術(shù)在倉庫中得到快速地普及。
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